अगर आप स्टॉक मार्केट में मल्टीबैगर की तलाश कर रहे हैं, तो यह खबर आपके लिए है! Restaurant Brands Asia Limited (RBA) – जो भारत में Burger King की मास्टर फ्रैंचाइज़ी चलाती है – पर घरेलू ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal Financial Services ने ‘BUY’ रेटिंग दोहराई है और ₹120 प्रति शेयर का टारगेट प्राइस दिया है।
वर्तमान में BSE पर यह स्टॉक ₹63.52 के आसपास ट्रेड कर रहा है – यानी 87% का पोटेंशियल अपसाइड!
आइए, पूरी डिटेल में समझते हैं कि क्यों यह स्मॉल-कैप QSR स्टॉक निवेशकों की नजर में आ रहा है।
क्या है RBA? – Burger King इंडिया की मालिक कंपनी
- मार्केट कैप: ₹3,755.5 करोड़
- वर्तमान प्राइस: ₹63.52 (0.69% नीचे, पिछले क्लोज: ₹64.21)
- 1 साल का रिटर्न: -24% (नकारात्मक)
- 1 महीने का रिटर्न: -8% (गिरावट)
हालांकि पिछले परफॉर्मेंस ने निवेशकों को निराश किया है, लेकिन Q2 FY26 के नतीजे और लॉन्ग-टर्म ग्रोथ प्लान ने ब्रोकरेज को उत्साहित कर दिया है।
Motilal Oswal का बुलिश व्यू – ₹120 टारगेट कैसे?
ब्रोकरेज ने 25x Sep’27E EV/EBITDA (pre-Ind AS) मल्टीपल के आधार पर इंडिया बिजनेस की वैल्यूएशन की है। वहीं, इंडोनेशिया बिजनेस को ₹500 करोड़ वैल्यू दिया गया है – जो 0.7x EV/Sales (Sep’27E) पर आधारित है।
कुल मिलाकर – 86% अपसाइड पोटेंशियल!
Q2 FY26: इंडिया में दमदार ग्रोथ, इंडोनेशिया में चुनौतियाँ
इंडिया बिजनेस (Burger King India)
- रेवेन्यू ग्रोथ: +16% YoY
- स्टोर एडिशन: +15% YoY
- Same-Store Sales (SSS) ग्रोथ: +2.8% YoY
- डाइन-इन + डिलीवरी दोनों में मजबूत ट्रैक्शन
- GST रेट कट और फेस्टिव सीजन से Q3 में और तेजी की उम्मीद
| मेट्रिक | Q2 FY26 | YoY चेंज |
|---|---|---|
| Gross Margin (GM) | 68.3% | +80 bps |
| ROM (pre-Ind AS) | ₹59.2 Cr | +14% |
| EBITDA (pre-Ind AS) | ₹28.4 Cr | +16% |
| EBITDA मार्जिन | 5% | स्थिर |
लॉन्ग-टर्म टारगेट: Gross Margin को 70% तक ले जाना (FY29 तक)
इंडोनेशिया बिजनेस – थोड़ी सावधानी बरतें
- रेवेन्यू: -4% YoY (जियोपॉलिटिकल दिक्कतें + 3 स्टोर बंद)
- Average Daily Sales (ADS): +7% YoY
- ROM लॉस: ₹6.3 करोड़ (Q2 FY25 में ₹6.7 करोड़ था)
- पॉपेयेस एक्सपैंशन पर ब्रेक
हालांकि, स्टोर रेशनलाइजेशन प्रोग्राम पूरा हो चुका है और अब लॉस कंट्रोल पर फोकस है।
एक्सपैंशन प्लान: 800 स्टोर तक का सफर
| टाइमलाइन | टारगेट स्टोर काउंट |
|---|---|
| वर्तमान | 533 |
| FY26 अंत | 580 |
| FY29 तक | 800 |
| एनुअल एडिशन | 60-80 स्टोर/साल |
H1 FY26 में: 20 नए स्टोर खोले गए BK Café और कॉस्ट एफिशिएंसी से मार्जिन में सुधार की उम्मीद
क्या कहते हैं नंबर्स? – फाइनेंशियल हाइलाइट्स
| पैरामीटर | Q2 FY26 | Q2 FY25 | YoY चेंज |
|---|---|---|---|
| रेवेन्यू | ₹703 Cr | ₹632 Cr | +11.2% |
| नेट लॉस | ₹63 Cr | ₹65 Cr | -3% (कम हुआ) |
क्यों है यह स्टॉक अट्रैक्टिव? – ब्रोकरेज की 5 बड़ी वजहें
- स्टोर एक्सपैंशन से लॉन्ग-टर्म ग्रोथ
- GM में सुधार (68.3% → 70% टारगेट)
- डिलीवरी प्रॉफिटेबिलिटी पर फोकस
- BK Café से नई रेवेन्यू स्ट्रीम
- इंडिया में डाइन-इन पीयर्स से बेहतर परफॉर्मेंस
रिस्क फैक्टर्स – सावधानी भी जरूरी
- इंडोनेशिया में जियोपॉलिटिकल रिस्क
- मार्जिन प्रेशर अगर कच्चे माल की कीमतें बढ़ीं
- स्मॉल-कैप होने से वोलैटिलिटी हाई
निष्कर्ष: क्या करें निवेशक?
अगर आप 3-5 साल का नजरिया रखते हैं और QSR सेक्टर में विश्वास है, तो RBA एक हाई-रिस्क, हाई-रिवॉर्ड बेट हो सकता है।
Motilal Oswal का मैसेज साफ है: “इंडिया में ग्रोथ स्टोरी मजबूत है, इंडोनेशिया में रिकवरी की राह पर है।”
डिस्क्लेमर: यह लेख केवल सूचना के उद्देश्य से है। शेयर बाजार में निवेश जोखिम भरा है। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले अपने सर्टिफाइड फाइनेंशियल एडवाइज़र से सलाह लें।
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